重慶商社(集團(tuán))有限公司(下稱“重慶商社”)的混改有了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。10月19日，重慶百貨(控股股東為重慶商社)公告，當(dāng)天，重慶聯(lián)交所推出重慶商社(集團(tuán))增資項(xiàng)目，55%的股權(quán)分為兩份，一份是45%，一份為10%，計(jì)劃公開(kāi)招標(biāo)引入兩位戰(zhàn)略投資者，以對(duì)重慶商社增資的方式進(jìn)行，55%的股權(quán)擬公開(kāi)募集資金不低于86.47億元。

金主鎖定中國(guó)連鎖百?gòu)?qiáng)前50名

據(jù)了解，重慶商社的增資項(xiàng)目掛牌公示期為40個(gè)工作日，如果期滿未有意向投資方，則按照5個(gè)工作日為一個(gè)周期延長(zhǎng)信息發(fā)布，直至產(chǎn)生意向投資方。

重慶商社對(duì)投資方還限定了比較嚴(yán)格的要求，兩家投資方不得歸于同一控制，其中投資方要符合資格條件第3條規(guī)定：中國(guó)連鎖經(jīng)營(yíng)協(xié)會(huì)公布的“2017年中國(guó)連鎖百?gòu)?qiáng)”名單前50位企業(yè)，且近三年持續(xù)盈利(以2015~2017年度的審計(jì)報(bào)告數(shù)據(jù)為準(zhǔn))。

這意味著，本次重慶商社混改對(duì)象就縮小在2017年中國(guó)連鎖百?gòu)?qiáng)的前50位企業(yè)當(dāng)中。

有消息稱，以騰訊系為代表的永輝超市，以阿里系為代表的銀泰(商業(yè))集團(tuán)有限公司(下稱“銀泰商業(yè)”)，有意向成為本次重慶商社增資項(xiàng)目的認(rèn)購(gòu)方。

作為混改項(xiàng)目標(biāo)的——重慶商社，它在2017年中國(guó)連鎖百?gòu)?qiáng)排行中名列第7位，永輝超市位列第6位，銀泰商業(yè)位居第25位。

與此同時(shí)，重慶商社混改項(xiàng)目還對(duì)股權(quán)競(jìng)購(gòu)者設(shè)置了更為嚴(yán)格的條件：截至2017年12月31日，競(jìng)購(gòu)對(duì)象百貨店業(yè)態(tài)的直營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)不少于50家，或超市業(yè)態(tài)的直營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)不少于100家。

如交保證金就需應(yīng)掛牌底價(jià)

按照重慶聯(lián)交所的要求，重慶商社混改項(xiàng)目的意向投資方須在收到《資格確認(rèn)通知書》后3個(gè)工作日內(nèi)，將交易保證金106200萬(wàn)元(45%股權(quán)部分)、23600萬(wàn)元(10%股權(quán)部分)交納至重慶聯(lián)交所指定的客戶備付金賬戶。

按照規(guī)則，第一輪報(bào)價(jià)過(guò)程中以掛牌底價(jià)為起始價(jià)格，各意向投資方均不應(yīng)價(jià)的，保證金將作為違約金沒(méi)收。

重慶商社還要求意向投資方作出13條承諾，其中第4條承諾為：意向投資方須與商社集團(tuán)下屬上市公司重慶百貨業(yè)務(wù)主要布點(diǎn)(重慶、四川、貴州)形成區(qū)域互補(bǔ)，意向投資方如果在相同地區(qū)與重慶百貨同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，應(yīng)承諾與重慶百貨簽署協(xié)議將同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)業(yè)務(wù)交由重慶百貨托管。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，如果永輝超市確實(shí)有意競(jìng)購(gòu)重慶商社股權(quán)，則需解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的承諾問(wèn)題，難度較大。

根據(jù)掛牌信息，此次募集資金用途為投資全渠道拓展、物流及供應(yīng)鏈升級(jí)改造、戰(zhàn)略新興業(yè)務(wù)培育與產(chǎn)業(yè)整合項(xiàng)目，商社集團(tuán)向下屬子公司增資，補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金、償還到期銀行借款及債券。

商社和重百一直為混改努力

商社集團(tuán)目前由重慶市國(guó)資委持有100%股權(quán)，而商社集團(tuán)持有重慶百貨45.05%股權(quán)，系重慶百貨控股股東。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上，截至2017年末和2018年一季度末，商社集團(tuán)資產(chǎn)總額分別為263.69億元和261.12億元;2017年全年和2018年一季度營(yíng)收分別為491.14億元和176.87億元，凈利潤(rùn)分別為7.08億元和8.29億元。

與之相關(guān)，重慶百貨2017年全年凈利潤(rùn)為6.05億元，而今年上半年凈利潤(rùn)為6.96億元。

據(jù)了解，近兩三年來(lái)，商社集團(tuán)或重慶百貨曾多次欲進(jìn)行混改。2017年10月，重慶百貨曾公告稱，商社集團(tuán)正在籌劃重大事項(xiàng)，擬引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，以推進(jìn)商社集團(tuán)開(kāi)展混合所有制改革相關(guān)工作。不過(guò)，時(shí)隔半個(gè)多月，此次事項(xiàng)便宣布終止。

早在2016年10月，重慶百貨自身也曾擬通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行的方式進(jìn)行混改，2017年2月方案終止。