導語：美團點評是一家證明過自己的公司，現(xiàn)在我們只關(guān)注它能走多遠。

本人一直很看好美團，看好王興，但因為是新股一直沒敢建倉，直至今年5月初股價從底部爬出來后才開始第一時間進入。周末應朋友要求，簡單分享了有關(guān)美團點評的一些投資邏輯，現(xiàn)整理如下，一家之言，僅供參考。

本人認為，美團點評(HK:03690)投資的核心看點主要在以下幾個方面：

1、海量市場與超級賽道。

美團作為一家綜合消費服務商，業(yè)務范圍包括吃飯、看電影、美容、健身、訂酒店、打車、買菜這些生活必須品，總市場規(guī)模超過20萬億，與電商屬于同一個級別的大市場，而消費必須品綜合服務又是二級市場的黃金賽道，美團的大方向前景美好。

2、極高的用戶粘性。

在中國，大多數(shù)消費者已經(jīng)離不開美團，去餐館用餐，飯前大家都得上美團搜一搜，飯后在美團APP點評，不僅在國內(nèi)，在國外美團點評同樣如此，美團正在形成一個超級消費平臺，這是我們投資者必須盡快意識到的。

最關(guān)鍵的是美團事實上已經(jīng)成了整個餐飲行業(yè)的“微信”，它可以憑借美團點評與外賣規(guī)模的壟斷地位，輕輕松松收取“稅收”。目前全國幾百萬家餐飲都已經(jīng)被王興控制，誰也離不開美團，離開它意味著你少了3分之1或4分之1的營業(yè)額，甚至嚴重一點，一旦失去了美團點評的評價生態(tài)圈，會使生意難以為繼。

3、公司具有強大的競爭力。

短短幾年時間，通過真刀真槍的市場拚殺，美團竟然打敗了阿里、百度這二家中國最杰出的公司，這決不會是偶然的，說明美團、王興具有非同一般的組織管理能力與市場進攻能力，具備了未來成為世界級企業(yè)的管理能力基礎(chǔ)。

4、清晰的商業(yè)模式。

10年前我們看不清騰訊、新浪這些互聯(lián)網(wǎng)新物種的盈利模式，可是眼前的美團完全沒有這個問題，光外賣一天的量就是3000萬單，每單賺1元，一天就是3000萬元，一年就是100億元利潤，如果未來賺2、3元呢?會是個什么級別盈利規(guī)模?關(guān)鍵是外賣的滲透率還有持續(xù)提升空間，目前按全國14億人口每天二餐計，市場容量28億，3000萬只占其中的1%，未來滲透率提升空間仍然巨大。

5、它的“新業(yè)務”才剛剛開始。

短短幾年時間，美團已經(jīng)形成了外賣、到店與酒店服務、打車等規(guī)?；木C合性服務業(yè)務，新的業(yè)務也在快速推進之中，光下半年開始發(fā)力的“送菜到家”就有可能顛覆掉中國家庭婦女傳統(tǒng)的去菜場買菜。

美團事實上已經(jīng)形成了綜合消費服務超級平臺，它的最終目的到底是什么誰也無法預測，有人說美團最終是要實現(xiàn)多個品類商品交叉銷售，去全面滲透阿里、多多、京東的一部分高附加值領(lǐng)地，會是這樣嗎?

目前互聯(lián)網(wǎng)三杰的市值分別是：阿里3.6萬億(港幣)、騰訊3.1萬億、美團0.54萬億。

本文來源：阿爾法工場