互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)的深度融合給社會(huì)大眾帶來了更好體驗(yàn)、更多選擇，也促進(jìn)了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的變革。然而，在其蓬勃興起的同時(shí)，也伴隨著野蠻發(fā)展、亂象叢生，一些人打著互聯(lián)網(wǎng)金融和金融創(chuàng)新的旗號(hào)沖破監(jiān)管紅線，擾亂了金融秩序，給消費(fèi)者帶來嚴(yán)重?fù)p失。如何在鼓勵(lì)金融創(chuàng)新的同時(shí)避免監(jiān)管盲區(qū)下的資本套利，如何在防范風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上激發(fā)信息技術(shù)帶來的金融新動(dòng)力，如何讓消費(fèi)者看清“亂象”背后的“真相”，成為推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的當(dāng)務(wù)之急。

1.互聯(lián)網(wǎng)金融整治風(fēng)暴來襲

從去年底涉及18萬投資人和500多億元資金的“e租寶”事件爆發(fā)，到“快鹿系”陷入18億元兌付危機(jī)，到日前百億級(jí)理財(cái)平臺(tái)中晉資產(chǎn)及其關(guān)聯(lián)公司涉嫌違法犯罪……一段時(shí)間以來，各種網(wǎng)上理財(cái)投資平臺(tái)問題事件屢屢爆出。

面對互聯(lián)網(wǎng)金融亂象，國務(wù)院日前組織14個(gè)部委，將在全國范圍內(nèi)啟動(dòng)為期一年的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的專項(xiàng)整治。在專項(xiàng)整治之前，各地已在密集部署梳理整頓：深圳市要求全市各互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)全面停止開展房地產(chǎn)眾籌業(yè)務(wù)；廣州市網(wǎng)貸平臺(tái)被要求定期向工商、金融辦等相關(guān)部門報(bào)送運(yùn)營數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)開展情況；湖北對涉及互聯(lián)網(wǎng)金融和投資理財(cái)類企業(yè)進(jìn)行全面摸底統(tǒng)計(jì)……

“在促進(jìn)普惠金融、提升金融服務(wù)質(zhì)量和效率等方面，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)揮了獨(dú)特作用。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)仍屬于金融，沒有改變金融風(fēng)險(xiǎn)的隱蔽性、傳染性、廣泛性和突發(fā)性特點(diǎn)。當(dāng)前，在經(jīng)濟(jì)增速下行、監(jiān)管環(huán)境不完善、從業(yè)機(jī)構(gòu)良莠不齊等主客觀因素的綜合影響下，某些業(yè)態(tài)脫實(shí)向虛、偏離正確創(chuàng)新方向的傾向越發(fā)明顯，風(fēng)險(xiǎn)累積也越來越大，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的聲譽(yù)和市場情緒受到很大影響。如何利用好互聯(lián)網(wǎng)金融對實(shí)體經(jīng)濟(jì)有利的一面，同時(shí)又能規(guī)范行業(yè)發(fā)展、有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)，成為我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展和監(jiān)管所面臨的難題。”中國人民銀行金融研究所所長姚余棟指出。

在監(jiān)管重拳和經(jīng)濟(jì)下行壓力加大的背景下，P2P平臺(tái)已由前兩年的高速發(fā)展轉(zhuǎn)入低速發(fā)展，行業(yè)洗牌加速，不合規(guī)或經(jīng)營困難的平臺(tái)逐漸被淘汰出局，此前的燒錢模式已難以持續(xù)。網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，今年1—5月，全國P2P行業(yè)累計(jì)新增的停業(yè)及問題平臺(tái)為421家。其中，主動(dòng)停業(yè)、跑路、提現(xiàn)困難、經(jīng)偵介入、提現(xiàn)困難后已恢復(fù)運(yùn)營的平臺(tái)數(shù)量分別為190家、180家、44家、5家和2家，主動(dòng)停業(yè)平臺(tái)占比最大。

“在當(dāng)前環(huán)境下，要認(rèn)清互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)。既不要把互聯(lián)網(wǎng)金融神圣化，也不要把互聯(lián)網(wǎng)金融妖魔化、污名化。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長黃震表示，互聯(lián)網(wǎng)金融必然走向嚴(yán)格監(jiān)管，“紅線”越來越清晰，關(guān)乎互聯(lián)網(wǎng)金融眾平臺(tái)命運(yùn)的“大考”已然迫在眉睫。

2.不讓違法行為披上互聯(lián)網(wǎng)金融“外衣”

由于從業(yè)人員良莠不齊、投資者缺乏金融知識(shí)、監(jiān)管乏力，許多并非真正的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)，以“金融創(chuàng)新”的外衣為掩護(hù)進(jìn)行金融詐騙等非法活動(dòng)。公安部數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，涉及非法集資的立案數(shù)達(dá)2300余起，涉案金額超億元案件明顯增多。

“雖然對部分互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)已經(jīng)有了監(jiān)管規(guī)范，如網(wǎng)絡(luò)基金、保險(xiǎn)的銷售、第三方網(wǎng)絡(luò)支付等，但對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、互聯(lián)網(wǎng)小額集資等金融形式的監(jiān)管機(jī)構(gòu)、方式等都尚未成型；其次，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的組織形態(tài)、管理形式、風(fēng)控體系等也尚未形成統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，加大了內(nèi)部防控失敗的可能。”黃震指出，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)當(dāng)前面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)是法律風(fēng)險(xiǎn)，而容易涉嫌非法集資是最大的風(fēng)險(xiǎn)，“無論是異化了的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸融資，還是互聯(lián)網(wǎng)公眾小額集資形式，其運(yùn)營都缺乏法律依據(jù)，處于法律的灰色地帶，導(dǎo)致出現(xiàn)許多假借P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)而進(jìn)行的非法集資事件。”

需要弄清楚的是，以P2P為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)應(yīng)當(dāng)只是一個(gè)信息發(fā)布平臺(tái)：為需要借款的企業(yè)尋找投資人，為可以提供借款的人尋找可投資的項(xiàng)目。平臺(tái)只是中介，不能自己去吸收存款，扮演銀行的角色。而非法集資則是指未按法定程序經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)，以發(fā)行股票、債券、彩票、投資基金證券或者其他債權(quán)憑證的方式向社會(huì)公眾募集資金，并承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物以及其他方式向出資人還本付息或給予回報(bào)的行為。一般來說，P2P從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行作為資金存管機(jī)構(gòu)，對客戶資金進(jìn)行管理和監(jiān)督，實(shí)現(xiàn)客戶資金與從業(yè)機(jī)構(gòu)自身資金分賬管理。

“互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)一樣面臨著大量的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等，但其風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和應(yīng)對的經(jīng)驗(yàn)?zāi)芰Ω鷤鹘y(tǒng)機(jī)構(gòu)還有很大的差距?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的信用體系還不夠完善，傳統(tǒng)的征信數(shù)據(jù)難以覆蓋互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。而互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)又會(huì)蔓延到傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，帶來系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。”在中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)秘書長陸書春看來，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)測體系不健全，各級(jí)監(jiān)管部門難以全面掌握行業(yè)的數(shù)量，難以及時(shí)預(yù)判風(fēng)險(xiǎn)。這種狀況導(dǎo)致部分不良機(jī)構(gòu)打擦邊球，借用互聯(lián)網(wǎng)金融的概念虛假宣傳。此外，在傳統(tǒng)銀行體系下投資者養(yǎng)成了剛性兌付的習(xí)慣，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不夠，容易輕信高收益宣傳，承受風(fēng)險(xiǎn)能力也較低。

3.不壓抑創(chuàng)新又規(guī)范發(fā)展

“一個(gè)好的監(jiān)管不會(huì)壓抑創(chuàng)新，度的把握確實(shí)比較考驗(yàn)政府的監(jiān)管能力。”中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)會(huì)長李東榮在日前召開的“2016陸家嘴論壇”上表示，互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)治理與創(chuàng)新并不矛盾，兩者之間必須形成適度的均衡。

黃震表示，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域有兩個(gè)問題亟待解決。一是當(dāng)下百姓的金融需求空前旺盛，迫切需要保值增值的理財(cái)產(chǎn)品，需要有金融創(chuàng)新來提供金融服務(wù)。如何針對百姓的金融需求來研發(fā)和開發(fā)新的金融產(chǎn)品是當(dāng)務(wù)之急。二是普通消費(fèi)者仍然缺乏金融常識(shí)，甚至一味追求所謂的高額收益，亟須加強(qiáng)金融消費(fèi)者的教育和金融消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)。

普通消費(fèi)者在購買互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品時(shí)更多關(guān)注回報(bào)率而并不了解其他相關(guān)背景，這就給一些違法活動(dòng)留下空間。例如此前爆發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的“e租寶”，其本質(zhì)是將融資租賃標(biāo)的進(jìn)行份額化出售，非法從事證券活動(dòng)和非法吸收存款。“必須規(guī)范金融產(chǎn)品和管理公司名稱，所有金融產(chǎn)品無論線上線下在銷售時(shí)都必須表明產(chǎn)品的金融屬性。凡含有金融、理財(cái)、投資、投資咨詢、財(cái)務(wù)、擔(dān)保、財(cái)富管理、資產(chǎn)管理、融資租賃等字樣的公司，要先到地方金融辦備案再到工商局注冊。因?yàn)檫@些名稱實(shí)在是誤導(dǎo)公眾太多了，這是當(dāng)前金融混亂最重要的原因。”全國人大財(cái)經(jīng)委副主任吳曉靈指出。

中國人民銀行統(tǒng)計(jì)顯示，在網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量減少的同時(shí)，平臺(tái)貸款規(guī)模卻穩(wěn)定增長。4月末運(yùn)營平臺(tái)貸款余額5576億元，比上年末增加1236億元。調(diào)查顯示，出現(xiàn)跑路、停業(yè)等問題的平臺(tái)多數(shù)運(yùn)營時(shí)間都較短，規(guī)模相對較小。

中國人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長盛松成表示，要本著規(guī)范與發(fā)展并舉、創(chuàng)新與防范風(fēng)險(xiǎn)并重的思路，建立和完善適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展特點(diǎn)的監(jiān)管長效機(jī)制。只有增強(qiáng)平臺(tái)的信息透明度，投資者才能有效評(píng)判風(fēng)險(xiǎn)、理性投資，不容易陷入“高收益”騙局。同時(shí)要加強(qiáng)資金監(jiān)測和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測，嚴(yán)格要求P2P平臺(tái)落實(shí)客戶資金第三方托管制度。他認(rèn)為，P2P平臺(tái)應(yīng)該從產(chǎn)品端設(shè)計(jì)、資產(chǎn)端來源等方面創(chuàng)新，打造核心競爭力，獲取與傳統(tǒng)金融差異化的錯(cuò)位利潤。未來網(wǎng)貸行業(yè)將面臨新一輪洗牌，平臺(tái)數(shù)量會(huì)大幅減少，但一些優(yōu)質(zhì)平臺(tái)將脫穎而出，并逐漸做大做強(qiáng)。

專家觀點(diǎn)：金融新業(yè)態(tài)發(fā)展?jié)摿χ档每隙?/strong>

中國人民銀行副行長張濤：近年來，一些非傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展比較迅速，其中一個(gè)原因是傳統(tǒng)金融服務(wù)供給不夠充分。企業(yè)融資難、融資貴的問題在各地區(qū)、各行業(yè)都有不同程度的存在，這是當(dāng)前金融業(yè)在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中面臨和需要解決的問題。

近年來興起的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)業(yè)務(wù)，拓展了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)半徑，改善了基本金融服務(wù)的可獲得性，這些新的金融業(yè)態(tài)發(fā)展?jié)摿χ档贸浞挚隙?。但是，近期一些新的金融業(yè)態(tài)包括互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，也暴露出一些風(fēng)險(xiǎn)。這個(gè)問題不容忽視，需要把包括互聯(lián)網(wǎng)金融在內(nèi)的所有金融業(yè)務(wù)納入全方位的金融監(jiān)管框架，不留下監(jiān)管死角。

當(dāng)前法律與互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新不匹配

中國政法大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融法律研究院院長李愛君：當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的模式和法律關(guān)系并不匹配。比如說P2P是一個(gè)民間借貸的法律關(guān)系，原有的民間借貸法律關(guān)系是在熟人之間，不涉眾。通過互聯(lián)網(wǎng)，原有的民間借貸法律關(guān)系變成了涉眾的。民間借貸的法律關(guān)系是民事法律行為，本不受監(jiān)管，但一旦涉眾就應(yīng)該監(jiān)管。

另外，傳統(tǒng)的民間借貸是互助型的，并不屬于投資和融資的行為，但通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)創(chuàng)新，變成了投融資的行為。如果是投融資的行為，中介機(jī)構(gòu)就應(yīng)該具備專業(yè)的水平。但目前大部分居間人并不具備專業(yè)的技術(shù)水平和風(fēng)控能力，為此急需建立行業(yè)門檻。

互聯(lián)網(wǎng)金融治理需要多方參與

中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)會(huì)長李東榮：在我國構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)治理體系，應(yīng)按照推進(jìn)國家金融治理體系和治理能力現(xiàn)代化的總體方向，凝聚政府、市場、社會(huì)等多方行動(dòng)力量，從以下幾個(gè)方面入手：一是明確分類、精準(zhǔn)發(fā)力、要充分考慮互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，從宏觀到微觀的各個(gè)層次，對各類傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和新生風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確預(yù)測，建立針對性的行業(yè)準(zhǔn)入等；二是綜合施策，將資金流和現(xiàn)金流全面納入風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測體系，防止資金和信息實(shí)現(xiàn)“體外循環(huán)”，要針對跨界業(yè)務(wù)實(shí)施穿透核查和全流程監(jiān)管，不留空白和套利空間；三是多方參與，通過行業(yè)治理、市場監(jiān)管、法律手段及時(shí)清理“害群之馬”。

互聯(lián)網(wǎng)金融需要包容和耐心

春華資本集團(tuán)主席胡祖六：這些年互聯(lián)網(wǎng)金融很熱，遠(yuǎn)不能說已經(jīng)過度。經(jīng)驗(yàn)告訴我們，中國有相當(dāng)多的中小企業(yè)、普通消費(fèi)者都得不到有效的金融服務(wù)。如果把購房按揭貸款除掉，中國普通百姓得到的金融服務(wù)還有什么？所以說，無論是保險(xiǎn)、移動(dòng)支付、理財(cái)、信用產(chǎn)品，還是股權(quán)、眾籌，中國經(jīng)濟(jì)都需要有互聯(lián)網(wǎng)金融的空間和動(dòng)力，來為中國這么多的人口服務(wù)。中國經(jīng)濟(jì)的規(guī)模、市場以及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)普及程度，特別適合用互聯(lián)網(wǎng)銷售金融產(chǎn)品，用大數(shù)據(jù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。從政府監(jiān)管層面來說，應(yīng)該想辦法去支持、去包容互聯(lián)網(wǎng)金融。我們要用包容和耐心，使這個(gè)行業(yè)能夠健康茁壯成長。

23

歡迎關(guān)注商界網(wǎng)公眾號(hào)（微信號(hào)：shangjiexinmeiti）

標(biāo)簽互聯(lián)網(wǎng)  金融  

分享

評(píng)論

登錄后參與評(píng)論

提交

全部評(píng)論（17）